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1天买入3530亿美元投资者为何大量买入美股看跌期权吗

目前,越来越多的美股交易员在买入看跌期权,以对冲股市突然下跌的风险。

本年以来,不竭有新的散户涌入股市,那引起了美股市场的大幅颠簸。在过去的一个月,因为奥密克戎的传布、美联储收紧货币政策以及拜登1.75万亿美圆的收入法案可能搁浅,美股也遭受了重创。那促使交易员们涌向看跌期权。

海外经纪公司Tastyworks的结合开创人汤姆•索斯诺夫(Tom Sosnoff)暗示:

“在高通胀、高利率和高估值面前,做好额外的庇护是相当完美的选择。每当股市创下记录高点时,人们城市起头担忧,‘靴子什么时候落下’。”

本年以来尺度普尔500指数累计上涨逾27%,并在周一创下新高,但那些涨幅的散布其实不平均。

在标普500指数成分股中,有超越200家公司从近期高点下跌了至少10%,此中近90家股价下跌了至少20%。前段时间疯涨的Meme股、GameStop和AMC在近期也同样呈现下跌。

那是一个信号,市场上一些投资者起头量疑“反弹”其实不像一些基准指数所表示的那样耐久。

芝加哥期权交易所的产物谍报主管亨利•施瓦茨(Henry Schwartz)暗示:

“一两年前买入大量看涨期权停止投契,然后大赚的做法不再奏效了,又有几客户可以胜利转向可在市场横盘或下跌时继续表示优良的战略呢?”

高盛战略师维沙尔•维韦克(Vishal Vivek)暗示,12月3日,单一股票看跌期权交易量创下汗青新高,到达3530亿美圆,11月均匀日交易量为2330亿美圆。维韦克弥补道:

“在单一股票看涨期权有所下降的同时,12月日均2170亿美圆的看跌期权成交量仍处于高位。”

按照芝加哥期权交易所全球市场和OptionMetrics的数据,自2019岁尾以来,未平仓的看跌期权合约数量已上升逾25%。而且,新入市的散户投资者似乎摒弃了一些老习惯。凡是在买入看涨期权时,大大都散户投资者会在一天内停止频繁交易,以期操纵期权价格的颠簸获得短期利润,而不是按照标的股票的走势停止持久投资。

有迹象表白,如今的散户利用看跌期权也有了更传统的目标:持有看跌期权以对冲抛售。

SentimenTrader的贾森•戈普菲特(Jason Goepfert)估量,在截至12月17日的一周中,约有23%的新看跌期权合约由散户买入,高于11月初的16%。

对冲基金Man Group的对冲专家Peter van Dooijeweert暗示:

“人们历来认为散户没有那种灵敏性,认为他们只会‘无脑’抄底买进看涨期权,但我们看到了他们的更多考量。”

Van Dooijeweert弥补道,转向期权的不单单是散户。大型基金办理公司也倾向于买入看跌期权合约做为对冲,而不是美债。他们认为若是股市下跌,美债几乎没有上涨空间能够对冲风险。